越南 “躺平”，胡椒等进口品种行情应声回落！
5月初，首趟中越班列“中药材进口专列”在凭祥海关监管下驶抵凭祥铁路口岸，意味着疫情之下，经历了近半年的中越贸易受阻开始得到缓解。
因为全球疫情反复，海关严防严控疫情传播，越南中药材进口量明显下降。据天地云图中药产业大数据平台监测，2022年3-5月，与越南相关联的中药材品种如青蒿、莲子、槐花、薏苡仁、槐米、丁香、天龙、八角茴香、胖大海和芡实等，均出现不同程度的涨幅，平均涨幅接近15%。但自从5月15日，越南选择在疫情面前选择“躺平”后，上述药材价格应声回落。
以下是天地云图中药大数据平台的监测分析：
一、进出口贸易：中越边境贸易额稳健增长
图1：2017-2022年4月中越进出口贸易情况（数据来源：海关总署）
从进出口贸易看：自2020年全球新冠疫情暴发以来，边境贸易严重受阻，我国与越南的边境贸易在这样的困境下虽然仍呈现稳健增长，增速却出现明显变化，整体变化情况分为疫情前和疫情后两大阶段：
疫情前：贸易增速有所放缓。我国从越南进口的贸易金额从2017年的503.75亿美元增长至2019年的641.17亿美元，增幅27.28%；出口贸易金额从2017年的716.16亿美元增长至2021年的978.69亿美元，增幅36.66%。
疫情后：虽受疫情影响，但贸易增幅显著。我国从越南进口贸易金额从2019年的641.17亿美元增长至2021年的923.17亿美元，增长43.98%；出口贸易金额从2019年的978.69亿美元增长至1379.04亿美元，增长40.91%。
2022年1-4月，进口金额达到了262.64亿美元，占2021年进口贸易总额的48.28%，预计2022年底进口贸易金额有望达到1000亿美元；出口金额达到了435.96亿美元，占2021年进口贸易总额的31.61%，预计2022年底出口贸易金额有望达到1400亿美元。
随着中越边境贸易逐渐恢复，无论是进口额还是出口额，整体表现均出现了明显回暖情况，贸易金额有望继续突破新高。
二、中药材贸易：部分上涨品种供求矛盾凸显
图2：2020-2022年越南进口中药材品种行情浮动变化
据天地云图中药产业大数据平台监测统计，我国与越南长期贸易的中药材品种有29个，2022年6月的行情与2022年3月相比，这些品种的价格平均回落幅度达到了7.30%。
具体而言，29个品种中，上涨品种有17个（见图2），占比58.62%；持平品种有黄藤、沉香2个，占比6.90%；下滑品种有10个，占比34.48%。
如槟榔、丁香、荜茇、胖大海、白豆蔻等原产地在国外、完全依赖进口补给的品种，一旦出现通关受阻，易导致国内原料供应严重不足；而胡椒、沉香、鸡血藤、姜黄等，由于国内产能严重下降或者资源明显减少等因素，需要通过进口补充供应的品种，也会因为来货受阻，出现明显的供应紧张。
三、重点品种解析：价格随着防控政策变化而波动
据我平台调研了解，2020年以来，越南出现过多次口岸关闭的情况，依赖进口补给的胡椒、槟榔、丁香、天龙、白豆蔻、海螵蛸、荜茇和鸡血藤等品种因来货受阻，国内市场供应紧张，导致品种行情均出现超过20%的涨幅，部分品种甚至涨幅高达100%以上。
2022年5月，得益于口岸疫情防控放开，边境贸易逐渐恢复正常，我平台监测的重点品种行情整体呈现回落趋势。
胡椒，主产于越南、印度尼西亚、马来西亚等东南亚各国，现广植于热带地区；我国台湾地区以及福建、广东、广西、海南及云南等省区均有栽培。
全球胡椒出口国分别是越南、巴西、印度、马来西亚及印尼，其中越南的市场份额位居全球第一。受2020年全球新冠疫情影响，越南黑胡椒全球市场份额从之前的80%左右下降到65%-70%，同时，其他各国产能也表现出明显的下降趋势。
2021年，虽然全球胡椒作物收成与2019年相比减少15%-35%，但由于各国政府为遏制新冠疫情传播采取的封锁措施，餐饮行业因此受到重大影响，全球胡椒消费量估计下降5%-10%，产能过剩导致供大于求，使得胡椒行情持续在低价位区间震荡运行。
在边境贸易受阻及国际大宗商品期货行情上涨影响下，2022年4月，黑胡椒价格达到了26元（公斤价，下同），与2019年同期18元相比，涨幅高达44.44%，但随着口岸开放，黑胡椒价格小幅回调，目前为24.5元左右。
胖大海，主产于越南、老挝、印度、马来西亚、印度尼西亚等国家；其中圆果多来自越南、老挝、柬埔寨和泰国，长果仅来自越南。
胖大海年需求量约1200-1500吨。受2010年和2014年历史高价行情刺激，各产区开始扩大种植，生产面积翻番有余。胖大海从生长到盛产需要经历5年时间，目前各主产国的胖大海植株已经完成新旧交替，整体产能不断攀升。
2020年之后，中越边境贸易多次受阻，带动行情小幅反弹，但在产能明显提升及社会库存充裕的情况下，行情反弹力度不强，整体行情依旧呈现下滑。当前胖大海长果价格90元，与2019年同期105相比，行情明显下滑，跌幅达到14.29%。
丁香，主产于越南、坦桑尼亚、马来西亚、印度尼西亚、马达加斯加等国；我国海南省及雷州半岛、广东、广西等地也有栽培。
丁香年需求量在1500-2000吨。受2011年历史高价行情刺激，各大产区农户种植积极性高涨，各地在原有种植面积的基础上不断向外延伸，随着种植技术的成熟以及管理技术的提高，新种植的植株逐渐迎来盛产期，各国产能开始明显提升，带动行情开始逐步回调。
2020年受到全球疫情影响，货源无法正常通关，行情出现明显上涨，但由于产能增长，边境贸易恢复正常后，整体行情小幅下滑。当前丁香价格57元左右。
白豆蔻，主产于泰国、越南、柬埔寨、老挝、斯里兰卡、危地马拉以及南美洲等地；我国海南岛和云南南部地区栽培。
白豆蔻年需求量在2500-3000吨。2015年，主产区印度尼西亚遭遇20多年不遇的干旱行情，造成白豆蔻大面积枯死。2019年，印度尼西亚多地发生严重森林大火，导致超过93万公顷土地被烧毁，白豆蔻植株也未能幸免。
少了原产国印度尼西亚货源的支持，从2019年开始，白豆蔻行情开始快速攀升，并在2020年创造了360元的历史天价。在不断走高的行情刺激下，各国开始加大种植，2020年之后，全球产能开始逐渐恢复到2019年之前的水平。
目前各国白豆蔻植株正处于盛产阶段，整体产能仍将继续提高。当前豆蔻价格48元，与2019年同期70元相比，行情下滑明显，跌幅45.83%。
鸡血藤，主产于越南、缅甸、老挝、柬埔寨等东南亚国家；我国主产于广西、广东、云南等省。
鸡血藤以野生资源供应市场，年需求量在1.5-2.0万吨。从上世纪90年代开始，进口货源逐渐进入中国市场，因其质优价廉，占据国内80%以上的市场份额。同时，近些年由于国家林业部门对森林资源加大保护，导致国内资源供应无法满足市场需求，只能依赖进口货源补充。
2019年之后，鸡血藤的市场行情因口岸来货受阻影响，快速攀升。但由于东南亚地区资源蕴藏量依然丰富，随着边境贸易逐渐恢复正常，整体行情回调。当前鸡血藤价格为11.00元左右。
四、总结：加快推进资源国产化
1、依赖进口补给品种供应因口岸通关得以缓解 需要依赖越南进口补给的槟榔、丁香、荜茇、胖大海、豆蔻、胡椒、沉香、鸡血藤等品种，随着中越口岸边境贸易逐渐得到回复，国内资源供应紧张局面将得到有效缓解。
2、中药生产外移需引起关注 近年来，随着国内劳力成本上升、资源采收成本提高，国内多种中药材的生产有向东南亚地区迁移的趋势，如黄连、灵芝、佛手、槐米、茯苓、莲子、肉桂、八角茴香等。这种迁移是否影响中药材道地性，甚至影响到中药原料的战略安全，应引起相关部门和行业的高度重视。
3、资源可持续利用是解决问题根本途径 我平台分析发现，越南进口药材多数为调料类品种，但八角茴香、肉桂、胡椒和姜黄等都是年需求量超过5万吨的大宗品种，而丁香、白豆蔻、鸡血藤、海螵蛸等药材又是多个国家基本用药品种的核心原料，一旦供应紧张，势必影响国内相关品种行情。加快资源国产化，加快野生变家种家养，才能避免未来出现资源”卡脖子“的尴尬局面。
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